10月22日消息，螞蟻集團同步提交赴港赴滬上市招股書，A股股票代碼為688688。花旗、摩根士丹利、摩根大通、中金公司為聯席保薦人。中金公司、中信建投、中信證券、華泰聯合、申萬宏源和中銀證券擔任螞蟻集團科創板IPO的聯席主承銷商。
上市時間表出爐，初步上市時間11月6日
上市時間也來了，螞蟻集團大概率11月6日AH股同步上市。A股初步詢價期為本周五（23日），將於下周二（27日）刊登發行公告，網上及網下申購日為下周四（29日），並須於11月2日繳納認購資金，11月4日公布招股結果。
另外，綜合市場消息，螞蟻在香港發售部分擬今日開始上市前推介，下周二（27日）路演建簿並同日公開招股，下周五（30日）定價，AH股11月6日同步掛牌。
發行規模敲定，AH股各發行16.7億股
根據A股招股資料，螞蟻A股將發行不超過16.7億股，不超過發行總股本的5.5%。如計及超額配售權，發行數量將擴大至不超過19.21億股。另外，螞蟻H股將發行16.7億股新股，與A股一樣，同樣設有約15%的超額配售權，而螞蟻將向螞蟻國際的B類及C類股份持有人，發行約32.56億股H股。
其中，A股發行採用戰略配售、網下發行及網上發行相結合的方式進行。初次戰略配售數量約13.37億股，占A股發行數量約80%，並占悉數行使超額配售權後的69.57%。網上發行數量為3.17億股。網下發行2.67億股，每個配售對象的申購股數上限為 3000 萬股，單個配售對象參與本次網下發行的最低擬申購數量為40萬股。
螞蟻集團A股市值大概率超2000億美元
綜合市場消息，由於需求強勁，螞蟻集團計劃將首次公開招股（IPO）的估值目標提高到至少2800億美元（約2.18萬億港元）。本次公司AH股發行16.7億股，不超過發行總股本的5.5%，以此計算，公司總股本大約為303.7647億股；計及超額配股權，公司總股本為320.47億股。
根據招股意向書，杭州君瀚、杭州君澳、杭州阿里巴巴已得到中國證監會批准，可在本次H股發行的同時，分別將其所持的3.50億股、1.20億股及16億股內部未上市股份轉為境外上市股份，相關股份完成轉換後可按規定在香港聯交所上市。
根據公司持股情況，股份轉換之後，杭州君瀚、杭州君澳、杭州阿里巴巴分別持有公司67.5億股、47.916億股、61.63億股A股股本。此外，阿里巴巴（09988）旗下浙江天貓技術有參與螞蟻A股戰略配售，認購7.3億股，據此，阿里巴巴A股股本擴大至68.93億股。
此外，公司上市前A股總股本為237.78億股，按境內前投資者持股計算，公司除了主要股東的境內持股為16.83%，大約為40.02億股。境外投資者持股為32.56億股，扣除阿里巴巴境外持股11.586億股，境外投資者和中銀國際合計持股20.974億股。
據新浪港股統計發現，螞蟻集團本次發行後，公司將持有A股大約237.786-1.2-3.5-16+16.707=233.79億股，境外股份（H股）大約於有3.5+1.2+16+16.707+32.5645=69.97億股，發行後公司總股本大約為303.763億股（不計超額配股權）。以此計算，公司A股市值大約為2800億美元*（233.79/303.763）=2155億美元，公司H股市值大約為645億美元。
螞蟻上市後市值能否超越貴州茅台？
根據上文，螞蟻集團A股市值大約2155億美元，折合1.44萬億元人民幣，如果計及超額配股權，公司A股市值將增加至2232億美元，港股市值722億美元。螞蟻集團總市值2800億美元，折合1.87萬億人民幣。
按照2800億美元估值，螞蟻集團總市值將超越工商銀行，僅次於A股股王茅台。不過，路透最新消息顯示，螞蟻集團估值提升至最高4610億美元，將一舉超過貴州茅台的市值，和騰訊只差2000億美元。
螞蟻集團H股市值645億美元，折合5000億港元，計及超額配股權，螞蟻H股市值722億美元，折合5595億港元。其市值和網易、小米相當。螞蟻集團總市值2800億美元，折合21700億港元，在港股位列第三，僅次於阿里、騰訊，超越工行的市值。
隨着螞蟻上市，馬雲仍實控人，阿里持股超3成
根據招股資料，馬雲為螞蟻集團創始人、董事、兼大股東之一，為公司實控人，實際控制公司50.52%的股權。根據招股書，上市前，阿里巴巴持股32.65%，杭州君瀚及君澳持股50.52%，境內投資者持股16.83%。
具體來看，馬雲持有螞蟻集團26.77億股，彭蕾持有5.04億股，井賢棟持有3.03億股，以此計算，螞蟻上市後，馬雲將持有螞蟻集團8.81%股權，如果去掉捐贈的2億股，馬雲持股將變成8.15%。那麼，馬雲是如何通過9%的持股控制公司50%的投票權的呢？
雖然阿里巴巴的創辦人馬雲於8月18日將旗下的杭州雲鉑的66%股權，平均轉讓予螞蟻執行董事長井賢棟、首席執行官胡曉明及非執行董事蔣芳，三人各占22%股權，馬雲只保留34%股權，惟4人簽訂一致行動協議，馬雲對杭州雲鉑持有決議的控制力，故實際控制螞蟻50.52%股份，對螞蟻有最終的控制權。
馬雲及其一致行動人實際控制杭州雲鉑100%股權，杭州雲鉑為杭州君瀚和杭州君澳的普通合夥人和執行事務合夥人，杭州君瀚直接持有公司 29.8621%的股份，杭州君澳直接持有公司 20.6556%的股份， 合計持有發行人50.5177%的股份，由此，螞蟻集團超50%的股權受馬雲控制，且馬雲在杭州雲鉑擁有一票否決權。
上市後，杭州君瀚持股稀釋為23.37%，杭州君澳稀釋為16.17%，阿里巴巴持股為96.52億股，稀釋為31.77%（阿里巴巴持股包括77.63億股A股，11.58億股外資股，7.3億股戰略認購股份），屆時馬雲控制權將稀釋為39.54%，依然對公司擁有絕對控制權。
前三季度營收1181.91億元，半年利潤超200億
根據招股書，公司成立於2004年，2011年起獨立運營。截至2020年6月30日 止12個月期間，通過支付寶平台完成的中國內地總支付交易規模達到人民幣118萬億元。 截至2020年6月30日止12個月期間，通過支付寶平台完成的國際總支付交易規模達到人民幣6220億元。 其中，支付寶APP服務超過10億用戶和超過8000萬商家。
於2017年、2018年、2019年及截至2020年6月30日止六個月，螞蟻集團從阿里巴巴產 生的收入分別為人民幣58.16億元、人民幣78.49億元、人民幣97.73億元及人民幣44.7億元，分別占集團於有關期間的收入約8.9%、9.2%、8.1%及6.2%。
2017年-2019年，螞蟻集團分別實現營業收入653.96億元、857.22億元、1206.18億元；同期淨利潤分別為82.05億元、21.56億元、180.72億元；2020年上半年，螞蟻集團營收725.28億元，淨利潤219.23億元。螞蟻集團21日發布的公告顯示，今年前三季度其實現營業收入1181.91億元，同比增長42.56%。
根據招股書，2020年中期的數字金融科技服務收入為459.72億元，約占營收規模63.4%；數字服務與商家服務收入260億，占比35.9%；創新服務收入占比0.8%，收入5.44億元。
來源：cnBeta
